撰文：Alex Liu，Foresight News
「趋势」，是 2024 年关键词背后的底色。这些关键词不仅浓缩了今年加密行业的核心发展，也为未来的市场指明了方向。阅读今年的年度关键词，能帮助我们更好的认识行业、把握趋势。
比特币：叙事的扩展
2024 是属于比特币的一年。现货 ETF 获批、币价首破 10 万美元大关 ... 除了在价格上创下新高，铭文、符文、BTCFi、比特币 NFT、以及比特币 L2 的兴起更丰富了比特币的叙事。比特币正从单纯的价值储存工具，逐步发展为包含艺术、游戏、金融和智能合约的多元生态。
首位明牌支持加密货币的美国总统特朗普、「比特币国家战略储备」等新的宏大叙事或许会将比特币送上我们想象不到的高度。
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ETF：传统资本由此入场？
2024 年，现货比特币 ETF 的批准成为市场振奋的信号，为牛市（至少是比特币牛市）奠定了基调。贝莱德、WisdomTree 等金融巨头的积极申请为比特币以及其他加密资产带来增量资金预期，为散户和机构的入场扫平障碍。 7 月份，以太坊现货 ETF 获批，The ETF Store 的总裁表示 Solana ETF 最迟有望在明年年底获批，更已有多个机构申请 XRP 现货 ETF。
ETF 的推出不仅有望提升机构投资者的参与度，也将加密市场与传统金融进一步连接，标志着华尔街对数字资产的更深度接受。
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特朗普：首位支持加密行业的总统
2024 年刚开始的时候，许多人不会想到：这一年共和党会为了和民主党划清界限，全面倒向加密行业。特朗普从首位公开支持比特币的美国主要党派总统候选人到最终当选，一直强调其「加密友好」的政策，希望将美国打造为「加密货币中心」，还前所未有的参加了「比特币大会」，并说出「永远不要卖出你的比特币」，被行业称为「比特币总统」。
当选之后，各种监管方面的利好频出，引发市场的积极反应。
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空投：范式转换，难度加大
空投仍是贯穿全年的热门叙事。回溯全年，从年初的 Starknet、Celestia 到年中的 Dymension、Saga 以及年末的 ZKsync、EIGEN、Movement、PENGU，空投赛道没有辜负每一个静下心来躬耕交互的「空投农民」。
然而，积分制的兴起让空投赛道经历了很大的范式转换。从交互就能收获代币到有利于大资金体量玩家存钱的积分系统，空投似乎也在经历从 PoW（工作量证明） 到 PoS（权益证明） 的范式转换。草根逆袭的属性正在减弱，更多的是富者更富的故事。
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Solana：王者归来，散户主战场
Solana 在 FTX 暴雷后一度陷入低谷，币价最低跌至 8 美元。然而，2024 年完全是 Solana 王者归来的一年，年末 SOL 在可能的现货 ETF 利好刺激下冲破 260 美元，创下历史新高。回顾全年，1 月 31 日 Jupiter 的空投给 Solana 生态用户带来了不小的财富效应，带火了生态。
Meme 热潮的起点，Pump.fun 在 Solana 上发生几乎是一种必然 —— 最好的 Meme、Degen 文化，最好的散户流动性，Solana 上 DEX 交易量多次超过以太坊上 DEX 交易量。 BONK、WIF、POPCAT、BOME、BAN， 今年几乎所有的金狗都发生在 Solana 上。
除了 Meme 外，Solana 在其他发展方向上也有声有色：Solana 上的再质押、模块化 L2、稳定币创新，应有尽有。
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模块化：区块链架构的未来
回过头来看：TIA 代币年初从 3 美元到 20 美元的强势拉盘，使模块化赛道短、平、快地站上了风口浪尖。
模块化区块链的快速发展，强调将数据可用性（DA）、执行层和共识层分离的设计理念。这种架构让开发者能够更灵活地构建应用链，为区块链技术开启新的可能性。
Celestia 提供的 DA 现在的市占率已超过以太坊主网，Avail、EigenDA 得到越来越多新兴项目的采用，区块链架构的模块化趋势势在必行。Dymension、Saga 等项目或许值得关注。
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再质押（Re-staking）：TVL 大套娃
再质押是今年以太坊生态的关键词。以 EigenLayer 为代表的再质押协议，通过允许用户将质押资产用于多个链或多协议的验证工作，优化了资本效率。在 Solana 等 ALT L1 持续火爆，金狗 Memes 漫天飞舞时，是以 EigenLayer 为基础的 LRTfi 使以太坊生态稳住了阵脚，吸收了大量的 TVL，让用户对未来的超额收益抱有期待，将资金和信心留在以太坊。
质押、再质押 — TVL 套娃。2024 年上半年，是各大再质押协议、流动性再质押协议用积分系统、空投预期争夺 TVL 的大戏，而真正的再质押应用却罕有。以太坊用户的以太坊被各种质押协议套着，而 Solana 用户的 SOL 却躺在钱包里作弹药，是活钱，某种意义上造成了 EVM 生态在 Meme 赛道上流动性不利的局面。
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Meme：文化的金融化
如果 Meme 币当真存在所谓的「超级周期」，那么 2024 年一定是它的开始。
Meme 币的影响力在 2024 年持续扩散。模因不仅是社区驱动的象征，更成为跨文化传播的载体。独特的叙事和高波动性，让投机者和创造者找到共鸣，同时赋予加密市场将一切文化金融化的能力。
Pump.fun 的推出彻底改变了 Meme 的玩法。内盘暴富、百倍千倍的财富神话吸引着源源不断的散户入场 —— 反映出大家宁愿在加密赌场里 PvP 也不愿意为低流通量、高 FDV （完全流通市值）的 VC 代币接盘的行为转换，然而天之骄子在哪里都是少数，Pump.fun 低到发指的代币毕业率和赚钱用户比例似乎昭示着散户投资者只能在一另一种方式被阴谋集团、内幕交易者收割。
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Telegram：社交平台新叙事
Telegram 正成为 Web3 的重要玩家。通过钱包功能、TON 区块链集成，Telegram 为数百万用户提供了简化的加密资产体验。传统社交网络与区块链技术深度结合，成了加密兵家必争的领域。
Crypto 能借此迎来「Mass Adoption」吗？谁能接住 Telegram 近 10 亿用户的泼天流量？各种简单小程序： Dogs、仓鼠，NOT 的尝试是最优解法吗？Telegram 和 TON 的紧密联系能否保送它成为 Telegram 唯一的流量入口链，还是可能会被推出 Blinks（Blockchain links） 的 Solana 抢占？
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RWA：传统资产的区块链化
真实世界资产（Real World Assets, RWA）的代币化是今年的另一大亮点。从代币化债券到不动产项目，RWA 打通了 DeFi 和传统金融的桥梁，也为市场注入了更多的流动性和信任。Ondo 协议 TVL 不到 10 亿美元，代币的 FDV（完全流通市值）却超过百亿，市场炒作预期，足以看出外界对 RWA 赛道发展潜力的超高预判。
贝莱德的 RWA 基金 BUIDL 的入局更是激发了市场的想象空间。万亿规模的资管巨头，将数十万亿的美国国债收益、更多传统金融票据，通通转移上链？Ethena、Curve、Frax Finance ，谁和 BUIDL 建立起合作，币价都能得到提振，市场正在用脚投票。
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AI ：人工智能与区块链结合
2024 是 AI 大年。chatGPT 等 AI 大模型持续火热，推动英伟达成为全球市值最大的公司。巨大的财富效应推动加密行业进行「AI + 区块链」的探索。除了 WLD、RENDER、AI 等 AI 项目标的受到热炒，AI + Meme 的探索更是将赛道的热度和散户参与度拉满 —— Truth Terminal 横空出世，GOAT、ACT、Fartcoin 为首的 Meme 炙手可热。
推特上的 AI Agent 越来越多，ai16z、zerebro 等 AI Agent 框架功不可没。链上的未来将是 AI 的天下吗？Agent 互相链上交互、投资，赛博朋克感拉满。
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Sui：这一轮的公链主角
每一轮周期都有一个 Layer 1 公链强势崛起，谁会是这一轮的主角？Sui 在本年度后半段强势崛起，以涨服人，带动生态项目与数据同步大幅发展。
Sui 的强势崛起背后，是越来越多人在押注 Move 语言与 Move 语言公链。同时，生态协议的发展、空投为普通用户带来了造富效应，用户和生态共同成长。
押注游戏，推出游戏掌机 SuiPlay 0X1，新产品去中心化存储协议 Walrus ... Sui 的 2025 年值得期待。
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以太坊：在反思中发展
2024 年，以太坊在「FUD」质疑声中度过。Solana 的王者归来、Meme 赛道对散户用户流量的抢占让以太坊面临着实足的压力。
币价走势差劲，ETH / BTC 汇率一度跌至逼近历史最低点。以太坊基金会的研究员因为成为了可能为以太坊 L1 带来利益冲突的 EigenLayer 的顾问，被质疑为了利益而丧失了中立性。
但 2024 年的以太坊真的一无是处吗？
不是的，从年初坎昆升级顺利完成，到年底 Beam 路线图提出旨在升级以太坊执行层解决技术账，以太坊虽然慢，却始终在按住自己的路线图，按步就班，在反思、调整中发展。
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DeFi：从低谷到复兴
DeFi 代币在炒新不炒旧的加密圈中 Mindshare 一度降至冰点，热度远远低于 Meme 代币。
但 DeFi 确是区块链的核心用例，现在我们有了美国总统押注布局：特朗普旗下 World Liberty 近期购买了多种 DeFi 资产，包括 ETH、WBTC、AAVE、LINK、ENA 和 ONDO。DeFi 代币币价回暖，DeFi「文艺复兴」或许正在发生。
本年 DeFi 有何创新？为何坚信 DeFi 将会复兴？
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DeFi 的突破时刻：ether.fi、Aave、Sky 和 Lido 的金融转型 在经过多年的流动性引导和护城河建设后，我们正在见证一些 DeFi 协议转向可持续盈利阶段。
美联储降息，DeFi 复苏的号角吹响了？美联储的宽松货币政策构成了 DeFi 蓬勃发展的完美条件。
NFT：发币是新解法？
NFT 在经历了长达 2 年的单向下跌的熊市后，终于在年末开始了板块轮动。而点燃这一切的契机是 —— 蓝筹 NFT 胖企鹅 Pudgy Penguins 发布 Meme 代币 PENGU，给 NFT 持有者乃至更广泛的加密社区都带来了财富效应。
眼看着 Pudgy Penguin 的发币操作让 NFT 的地板价一周之内翻了一倍，别的项目争相效仿：Azuki 官方转发了 Animecoin 账号发布的视频推文，配文为「一个新的篇章在等待着被开启。」此举或为计划发币的提前预告；Doodles 创始人 burnt toast 发推表示，「take ownership, keep evolving new ideas, shape communities, open minds, inspire new growth.」有用户随后发现每个单词的首字母连起来为「token is coming」，暗示将会推出代币。
发币真的是 NFT 的灵丹妙药？NFT 的复苏明年能持续吗？2025，值得期待。
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