梅萨里研究(Messari Research)在近期报告中指出，流体(Fluid)协议已成功实现去中心化金融(DeFi)在非EVM链的扩展，并在包括索拉纳(Solana)在内的多条链上确立其核心金融基础设施地位。特别是与木星(Jupiter)合作的首个非EVM部署案例"木星借贷(Jupiter Lend)"，已获得超过7亿美元的存款资产总值(TVL)，短期内便崛起成为索拉纳生态中第二大借贷协议。
自2024年10月推出去中心化交易所(DEX)协议以来，流体通过将DEX、借贷和保险库产品线整合在共享流动性层的基础上，迅速占领市场。截至目前累计处理交易量已突破约1,170亿美元，其中89%发生在以太坊(Ethereum)网络。尤为突出的是，流体DEX是以太坊上仅有的7个交易量突破1,000亿美元的DEX之一，这印证了协议的成长速度与运营效率。根据梅萨里研究报告，流体在以太坊上实现了从100亿至1,000亿美元累计交易量的最短用时纪录。
借贷领域同样展现出流体的竞争力。其借贷协议已锁定总价值15亿美元，其中13亿美元集中在以太坊链。更具意义的指标是实际活跃贷款规模——超过21亿美元的贷款余额证明其架构基于实际应用，而非单纯为获取激励而存入的资金。这正是该协议虽未进入TVL总量前十，却在贷款利用率指标中位列第四的原因。
流体轻量版(Fluid Lite)通过面向零售用户的界面，提供以太坊质押及自动化收益服务。其中ETH保险库已实现2.5亿美元TVL和7.31%的年化收益率(APY)。这显著高于ETH质押的平均收益水平，得益于其对复杂DeFi操作流程的简化。流体这种差异化方案在减轻用户资产再配置负担的同时，提供了高资本利用效率的优势。
特别值得关注的是流体在索拉纳生态的扩展。梅萨里研究评价认为，通过木星借贷，流体证明了其统一流动性模型在非EVM环境同样具备可移植性。尽管卡米诺(Kamino)以29亿美元TVL保持领先，但木星借贷在13亿美元市场规模下录得5.97亿美元活跃贷款，展现出相对更高的资本效率。这表明该平台借贷需求稳健，存款资产正被积极利用而非处于闲置状态。
展望未来，流体已预告将在索拉纳推出DEX V2版本，同时通过将FLUID代币流动性池转移至流星(Meteora)强化跨链战略。预计其在该生态的影响力将进一步扩大。
综上所述，流体正超越单一协议范畴，快速崛起为DeFi基础设施。梅萨里研究评价称："内部架构的整合性与扩展性，以及技术有机性正使流体成为全链流动性基础的核心协议"。在当前跨链流动性与资本效率愈发受重视的DeFi环境中，流体正作为实现全栈资产利用率最大化的下一代平台站稳脚跟。
